Entuziasmul investitorilor români pentru inteligența artificială
Atenția investitorilor din România a fost, luna trecută, aliniată cu entuziasmul global față de inteligența artificială și producătorii de cipuri. Aceasta a propulsat compania Advanced Micro Devices (AMD) pe primul loc în topul celor mai cumpărate acțiuni de către români. De la începutul anului, acțiunile AMD au înregistrat un avans de peste 90%, depășind de aproape trei ori câștigurile înregistrate de indicele PHLX Semiconductor Sector, care a crescut cu 32,85% în aceeași perioadă.
Performanța AMD pe piața de procesoare
Acest optimism a transformat rapid un interes inițial discret într-un entuziasm puternic. Acțiunile AMD au ajuns în prim-planul știrilor de pe Wall Street și pe forumurile de investiții precum Reddit. Creșterea spectaculoasă a stârnit o întrebare esențială: este aceasta doar o altă creștere speculativă alimentată de AI sau asistăm la începutul unei schimbări majore în echilibrul puterii tehnologice?
AMD a câștigat teren față de rivalul său Intel pe piața de procesoare pentru gaming, conform celui mai recent sondaj Steam Hardware Survey din septembrie. AMD are o cotă de 41,31%, în timp ce Intel a scăzut la 58,61%. Pe termen mediu, procentul utilizatorilor Steam cu procesoare AMD a crescut de la 39,48% la 41,31% în ultimele cinci luni.
Acordul cu OpenAI și impactul său
Un moment crucial a fost anunțul recent al AMD privind un acord multianual cu OpenAI pentru furnizarea a 6 gigawați de cipuri AI. Acordul include o opțiune pentru OpenAI de a achiziționa aproximativ 10% din acțiunile AMD la un preț simbolic, cu o valoare maximă de 600 de dolari. Aceasta ar putea genera venituri de zeci de miliarde de dolari și a fost calificat drept un eveniment transformator pentru industrie. În urma acestei știri, acțiunile AMD au crescut cu 30-34% într-o singură zi.
Wall Street a interpretat acordul ca un semnal clar că AMD vrea să devină un pilon esențial în infrastructura AI, nu doar un jucător pe piața cipurilor CPU/GPU pentru consumatori. Acțiunile s-au consolidat suplimentar datorită previziunilor de venituri pentru al treilea trimestru, estimate la 8,7 miliarde de dolari.
Provocările și oportunitățile pentru AMD
Deși fundamentele sugerează o expansiune, AMD se confruntă cu provocări pe termen scurt, inclusiv o cheltuială de 800 de milioane de dolari pentru stocuri din cauza controalelor la export și a incertitudinilor geopolitice. De asemenea, AMD a estimat o pierdere anuală de aproximativ 1,5 miliarde de dolari din cauza restricțiilor impuse de SUA asupra vânzărilor de cipuri către China.
În ciuda acestor provocări, boom-ul AMD face parte dintr-o creștere mai amplă a pieței semiconductorilor, accelerată de AI, cu o cerere globală în creștere. AMD ocupă locul al treilea în topul celor mai mari producători de semiconductori, rivalizând cu Nvidia și Intel, iar acordul cu OpenAI validează AMD ca al doilea furnizor credibil de cipuri AI, un pas important pentru câștigarea treptată a cotei de piață.
Sentimentul investitorilor și perspectivele viitoare
Discuțiile despre o posibilă bulă speculativă s-au intensificat, entuziasmul pentru AI având un impact major asupra evaluărilor. În timp ce unii consideră evaluările actuale exagerate, alții susțin că cererea pe termen lung pentru AI rămâne intactă. Traiectoria AMD este marcată de oportunități enorme, dar și de riscuri ridicate.
Diferența dintre o revenire temporară și o revoluție durabilă va depinde de execuție. În următoarele trimestre, AMD trebuie să aducă rezultate concrete, să îmbunătățească marjele și să crească veniturile pentru a depăși hype-ul din piață. Dacă AMD poate transforma acordul cu OpenAI într-un model repetabil, va deveni un actor central în alimentarea erei AI.
Concluzie
Impactul recent al AMD asupra pieței semiconductorilor, alimentat de inteligența artificială, sugerează o schimbare semnificativă în echilibrul puterii tehnologice, cu implicații profunde pentru investitori și pentru viitorul industriei.
