Debut timid al ofertei publice inițiale a Grupului EM
Oferta publică inițială (IPO) a Grupului EM, un jucător din domeniul infrastructurii energetice, a început cu rezultate sub așteptări pe Piața AeRO a Bursei de Valori București. În prima zi, investitorii au subscris pentru 92.500 de acțiuni, reprezentând 4,8% din cele aproape 1,93 milioane de titluri disponibile.
Detalii despre subscriere
Subscrierile se pot realiza la prețuri cuprinse între 34 și 40 de lei pe acțiune, în pași de cotare de 2 lei. Dintre acestea, cele mai multe, 39.900 de titluri, au fost subscrise la prețul minim de 34 de lei, în timp ce 35.700 de acțiuni au fost solicitate la prețul maxim de 40 de lei. Conform prospectului întocmit de TradeVille, prețul final al ofertei va fi stabilit de emitent împreună cu intermediarul, în funcție de subscrierile valide.
Mecanismul de alocare
Mecanismul de alocare prevede că subscrierile realizate la un preț superior prețului final vor beneficia de alocare integrală, în timp ce cele la prețul ofertei vor fi alocate proporțional, iar cele sub prețul ofertei nu vor fi alocate deloc.
Obiectivul ofertei
Grup EM vizează atragerea a până la 74,6 milioane de lei prin această operațiune, care se va încheia pe 16 octombrie. Fondurile obținute vor fi utilizate pentru finanțarea activității curente, a proiectelor în derulare și a proiectelor noi. Principalul obiectiv este majorarea capitalului social al Electromontaj până la 36 milioane de lei, în funcție de sumele atrase.
Utilizarea fondurilor
Diferența dintre fondurile atrase și cheltuielile asociate va fi destinată finanțării proiectelor de producere și stocare a energiei, precum și celor de distribuție a energiei electrice. EM Power, parte a grupului, se concentrează pe energia din surse regenerabile, iar EMP Grid pe distribuția de energie electrică.
Evaluarea companiei
Dacă toate acțiunile vor fi vândute la prețul maxim, valoarea ofertei va ajunge la 77,16 milioane de lei, iar valoarea netă, după deducerea cheltuielilor, va fi de 74,66 milioane de lei. La prețul minim, evaluarea companiei ar fi de aproximativ 655 milioane de lei, iar la prețul maxim de 770 milioane de lei. În cazul în care întreaga ofertă va fi subscrisă, free float-ul companiei va fi de 10%.
Performanțele financiare anterioare
Pentru anul trecut, Grup EM a raportat venituri din exploatare de 1,05 miliarde de lei, cu o creștere de 16% față de anul anterior, când veniturile erau de 629,2 milioane de lei. Profitul net a fost de 73 milioane de lei, în scădere cu 17% față de 2023, dar în creștere comparativ cu 2022, când profitul net a fost de 47,1 milioane de lei.
Structura acționariatului
Grup EM deține 53,2% din Electromontaj, care controlează mai multe societăți, inclusiv Emfor și Iproeb. De asemenea, Grup EM este deținut în proporție de 60% de Albertha Enterprises (Cipru) și 39,99% de Stintelo (Cipru), ambele fiind deținute integral de Gheorghe Bîlteanu.
Proiecte recente
Anul trecut, Electromontaj, în parteneriat cu Končar Engineering Ltd., a câștigat licitația pentru retehnologizarea hidrocentralei Vidraru, una dintre cele mai mari din România, cu o putere instalată de 220 MW.
Concluzie
Debutul ofertei publice inițiale a Grupului EM subliniază provocările cu care se confruntă compania în atragerea de capital, deși obiectivele financiare și proiectele sale viitoare rămân promițătoare.
