Declarațiile oficialului BNR privind creșterea ratelor la credite
Leonardo Badea, prim-viceguvernator al BNR, avertizează că ratele la credite vor crește dacă deficitul bugetar pe balanța primară nu se va reduce considerabil. El subliniază că, în absența unei scăderi semnificative a deficitului, creșterea datoriei publice va exercita presiune asupra costurilor de finanțare ale statului, ceea ce va duce la majorarea costurilor de finanțare pentru instituțiile de credit.
Impactul datoriei publice asupra costurilor de finanțare
Badea explică faptul că, în contextul actual, emisiunile de titluri de stat în România oferă randamente de 7-8%. Această situație determină instituțiile de credit să propună oferte competitive pentru produsele de economisire, necesare pentru a finanța creșterea creditării. Veniturile din plasamente în titluri de stat sunt scutite de taxe, ceea ce favorizează acest tip de investiție și poate genera un fenomen de crowding out pe canalul depozitelor. Aceasta afectează atât creditele destinate investițiilor private, cât și pe cele pentru populație.
Presiunea asupra sistemului financiar
Într-un context de volatilitate și creștere a datoriei publice, statul împrumută o parte semnificativă din finanțarea disponibilă pe piața internă, ceea ce duce la creșterea costurilor de împrumut pentru întregul sistem financiar. Aceasta amplifică cheltuielile bugetare, reduce spațiul de manevră pentru instituțiile de credit și restricționează investițiile private. Astfel, băncile sunt nevoite să concureze cu statul pentru aceleași resurse financiare, ceea ce va genera o presiune atât pentru atragerea depozitelor, cât și pentru plasamentele active.
Perspectivele economice pentru România
Conform estimărilor, pentru anul viitor se așteaptă un deficit de cerere de peste 3%, ceea ce poate amplifica efectele de crowding out. Aceste dezvoltări au implicații negative asupra potențialului de creștere economică al României.
Concluzie
Creșterea ratelor la credite, generată de majorarea datoriei publice și deficitului bugetar, are potențialul de a afecta stabilitatea financiară și activitatea din sectorul economic real, subliniind necesitatea urgentă de ajustări fiscale.
