Investiții inteligente: Statul versus bănci
În ultimii doi ani, titlurile de stat au devenit o opțiune mai avantajoasă decât depozitele bancare, conform analizei efectuate de www.studiifinanciare.ro. Sumele atrase de români în programele Tezaur și Fidelis au crescut semnificativ, evidențiind o preferință tot mai mare pentru aceste instrumente financiare.
Evoluția sumelor plasate în titluri de stat
În primele nouă luni din 2025, sumele atrase depășesc deja totalul plasamentelor din întreg anul 2024, fiind aproape duble față de 2023. De exemplu, programul Tezaur a înregistrat 18 miliarde de lei atrase până la finalul lunii septembrie.
Compararea dobânzilor
Începând din 2024, dobânzile oferite de bănci pentru depozitele noi nu mai sunt competitive față de cele oferite de stat. Diferențele de randament nominal sunt considerabile, în special la scadențele pe termen scurt. De asemenea, dobânda plătită de stat nu este supusă impozitului, spre deosebire de cea oferită de bănci, care este impozitată cu 10% și va crește la 16% din anul viitor. Investitorii cu economii mari, ale căror venituri din dobânzi depășesc 24.300 de lei, ar putea plăti peste 20% impozit pe venituri, poate chiar 25% din 2026.
Avantajele titlurilor de stat
În cazul scadențelor lungi, băncile rareori oferă opțiuni atrăgătoare, în timp ce programul Tezaur oferă dobânzi care, conform prognozelor privind inflația, vor asigura randamente reale pozitive în viitor. Ultimele ediții Tezaur din octombrie și noiembrie au avut un randament mediu de 7,43%, cu 70% din sume plasate pe scadența de un an.
Modalitatea de plată a dobânzii
Dobânda se plătește anual, conform datelor din prospectul fiecărei emisiuni. La scadență, investitorul primește valoarea nominală a titlurilor plus ultima tranșă de dobândă. Răscumpărarea anticipată este posibilă, dar se pierd dobânzile acumulate până la momentul respectiv. Cererea de răscumpărare trebuie depusă cu cel puțin 25 de zile lucrătoare înainte de următoarea dată de plată a dobânzii.
Programul Fidelis
Programul Fidelis se dovedește a fi fără concurență pe piața din România, în special pentru plasamentele în euro, având condiții favorabile pentru investitori.
Concluzie
Alegerea titlurilor de stat, precum Tezaur și Fidelis, se dovedește a fi o decizie financiară mai avantajoasă în contextul actual, oferind randamente superioare și o impozitare mai favorabilă comparativ cu depozitele bancare.
